万达院线中止收购万达影视 不排除未来继续重组

来源:证券时报 2016-08-02 09:54

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万达院线今日公告,由于并购标的内部整合尚未完成、盈利预测稳定性尚需更多证明等原因,公司决定中止本次重大资产重组,并承诺年内不再筹划相关重组事项。不过,万达院线并不排除在未来合适的时机,继续推进与标的资产之间的重组与整合。

今年2月24日,万达院线宣布停牌筹划重组,随后,公司披露本次重组标的主要包括实际控制人王健林旗下的两家关联公司万达影视和美国传奇影业,并于5月13日公布了重组预案,交易整体作价372亿元。传奇影业是好莱坞知名影视公司,今年1月刚刚被万达影视以35亿美元并入麾下。

该重组预案公布不久便引发诸多质疑,焦点之一,是万达院线和万达影视的控股股东万达投资签订的《盈利预测补偿协议》中涉及到的业绩承诺内容。根据该协议,万达投资承诺万达影视2016年至2018年累计净利润不低于50.98亿元,否则,万达投资应按照约定的方式,对万达院线进行补偿。然而,万达影视2014年和2015年归属母公司所有者的净利润仅分别为-26.91亿元和-39.7亿元,和前述业绩承诺数额差距较大。

这一问题显然无法逃过监管层的关注。5月24日,深交所发出问询函,要求万达院线对重组标的预估值、交易作价、业绩承诺的合理性等问题进行充分说明。

万达院线随后回复,万达影视2014年和2015年的亏损主要系全资子公司传奇影业亏损所致,而传奇影业的亏损主要来自确认股权激励费用、广告宣发成本偏高以及计提较多资产减值损失。万达院线表示,截至该回复出具之日,传奇影业股份期权已全部行使完毕,对未来业绩不再会产生影响,其他亏损因素亦可得到显著控制。因此,标的公司的业绩承诺具有合理性。

然而,继续推进两个月之后,万达院线最终宣布中止该次重组。

在今日公告中万达院线表示,交易标的万达影视、青岛影投(含传奇影业)以及互爱互动于2016年5月开始启动内部整合,但由于传奇影业收购完成时间较短、体量较大,且涉及中美两地电影制作业务,交易各方认为,宜在交易标的内部整合基本完成后,公司再探讨重组机会;尽管预计传奇影业2016年将扭亏为盈,但由于传奇影业收购时间较短,客观上仍需要独立运行一段时间,以证明其盈利预测的稳定性;此外,由于本次重组预案公布之后,证券市场环境发生了较大变化,因此,交易各方也将探讨调减交易价格的可行性。返回泰州365淘房>>

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